SHANGHAI (BLOOMBERG) – China pekan lalu menugaskan kapal induk pertama yang dibangun di rumah untuk memproyeksikan kekuatan militernya. Sekarang dalam misi untuk menciptakan bank investasi “seukuran kapal induk” untuk menghadapi raksasa Wall Street.
Ketika negara ini bersiap untuk sepenuhnya membuka industri keuangannya senilai US $ 45 triliun untuk kompetisi asing tahun depan, para pembuat kebijakan dan regulator mendorong untuk memperkuat pemainnya sendiri untuk bersaing dengan orang-orang seperti Goldman Sachs Group Inc.
Tidak seperti bank komersial besar seperti Industrial and Commercial Bank of China Ltd yang mendominasi di rumah dan membawa bobot secara global, broker China adalah ikan kecil dalam perspektif internasional. Ambisi terbaru Beijing terlihat memicu gelombang merger yang diperlukan di antara lebih dari 130 perusahaan sekuritas, yang dipimpin oleh Citic Securities Co.
“Dibandingkan dengan bank domestik, perusahaan asuransi, atau rekan-rekan global mereka, pialang China terlalu kecil untuk memainkan peran yang berarti di pasar keuangan,” kata Jiang Zhongyu, seorang analis di Essence Securities yang berbasis di Shanghai. “Perkembangan pasar modal negara membutuhkan broker kelas berat.”
Secara keseluruhan, 131 broker China memiliki aset yang sama dengan apa yang Goldman Sachs duduki dengan sendirinya. Mereka juga jauh dari bank investasi layanan penuh, mengandalkan ibu dan pedagang pop di seluruh negeri untuk menyumbangkan sebagian besar pendapatan mereka.
Upaya masa lalu untuk memperluas dari Cina telah melahirkan sedikit buah.
Upaya Citic yang sangat dipuji untuk membangun kehadiran internasional dengan membeli broker Hong Kong CLSA Ltd pada tahun 2012 goyah di tengah gelombang pertikaian dan pembelotan. Haitong Securities Co, terbesar kelima di China, mendapat bagian penting dari pendapatannya dari Hong Kong, tetapi telah berjuang dengan unit di Eropa. China International Capital Corp, bagaimanapun, adalah salah satu dari 10 besar dalam penawaran umum perdana global tahun ini.
Pembukaan keuangan, yang memuncak pada bulan Desember tahun depan ketika perusahaan sekuritas asing diizinkan untuk mengambil 100 persen kepemilikan unit di negara ini, menambah urgensi membangun pemain lokal yang berarti.
UBS Group AG, JPMorgan Chase and Co, Nomura Holdings Inc telah memperoleh kendali mayoritas atas usaha patungan lokal, sementara Goldman Sachs, Morgan Stanley dan lainnya telah mengajukan permohonan untuk mengikutinya dalam upaya untuk menangkap sekitar US $ 9 miliar dalam keuntungan tahunan untuk broker dan bank.
Ukuran akan semakin penting karena Beijing mendesak pialang untuk mengambil peran lebih besar dalam mendukung perekonomian. Kurang dari seperempat dari $ 2,9 triliun pembiayaan China tahun lalu berasal dari penerbitan obligasi dan ekuitas, dengan sisanya dari pinjaman bank, menurut data bank sentral yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Dalam sebuah pernyataan bulan lalu, Komisi Pengaturan Sekuritas China mengatakan ingin menciptakan bank investasi dengan “ukuran kapal induk” dan akan mendukung merger dalam industri, meningkatkan kekuatan modal, memperluas layanan yang mereka tawarkan dan mempromosikan “internasionalisasi”.